[파워 인터뷰] 중국의 진짜 은둔 투자 본좌, New Access Capital

이제 중국을 떼어놓고 금융과 투자를 논하기란 어불성설이다. 해외 유수의 업체들이 중국 투자를 통해 쏠쏠한 재미를 보았고, 또 이 투자는 현재 진행 중이다. 이들 투자 가운데 무엇보다 돋보이는 수익률을 보여주고 있는 것은 바로 위안화 펀드, 중국 내 조성되는 펀드 가운데 90% 이상의 점유율을 보일 정도로 중국 투자의 핵심으로 자리잡았다.

중국 투자열기가 고조되던 2003년 금융의 중심 상하이에 새로운 투자회사 하나가 문을 열었다. 사모펀드와 종합금융업무를 주 업무로 담당하는 New Access Capital(이하 New Access)은 설립 이후 단 한번의 투자 실패도 없이 10년을 승승장구 해온 최고의 투자사이다. 2007년부터 2010년까지 중국정부가 선정하는 최고의 투자업체에 4년 연속 이름을 올리며 해외 투자사 못지 않은 매서운 성장세를 보이고 있는 중국 투자의 새로운 핵으로 자리잡고 있는 New Access는 중국 투자업계의 은둔고수로 투자 그들의 투자 포트폴리오는 범인들의 이목을 끌기에 충분하다.

두두차이나는 푸동의 마천루 속에 자리한 New Access를 찾아 그들의 투자 포트폴리오와 그들이 바라보고 있는 중국 투자의 미래에 대한 이야기를 나누었다. 은둔고수가 보는 중국 투자시장은 과연 어떤 모습일까? 인터뷰를 통해 그 투자의 비밀을 한 수 배워보도록 하자.

 New Access 8문 8답

Q 1: New Access주로 어디에 투자하는가?

A: New Access의 투자방향은 “3C”로 설명할 수 있다. 여기서 3C란 “Clean tech(신 에너지, 재생 에너지, 저탄소 등), Consumer(교육, 전자상거래, 소비 트렌드, 헬스케어 등), Culture + Media(애니메이션, 인터넷, 소셜, 미디어 등)”를 가리키는 말로 현재 중국 투자업체들의 트렌드가 된 3C의 효시가 된 것이 바로 New Access가 주창한 3C 투자 모델이다.

New Access는 PPLive, 딩딩왕(丁丁网), 더 나인(The 9), 이하이 렌터카(一嗨租车), 포커스 미디어(分众媒体) 등 중국 IT와 서비스 산업의 중심에 서있는 업체들에 잇따른 투자로 ‘백발백중’의 투자 포트폴리오를 보이고 있다.

Q 2: New Access가 운용 중인 자본 규모는?

A: 현재까지 30개의 PE 및 M&A를 통해 약 10억 달러에 달하는 거래 규모를 기록하고 있으며, 지난해 12월 조성한 New Access 2호 펀드(汉理前隆)는 2억 1,500만 위안의 규모로 조성되어 중국 여러 유망 성장업체들을 대상으로 투자를 진행하고 있다.

현재 1억 위안 규모의 Parallel Fund(平行基金, 중국과 해외에서 각자 투자자금을 모집하는 펀드), 중국 지방정부와 2억 위안 규모의 펀드를 각각 조성 중에 있다.

Q 3: New Access가 투자대상을 물색하는데 있어 가장 중요시 하는 것이 있다면?

A: 우선 중국 내 가장 HOT한 업종이어야 하며, 업계 상위권에 위치한 업체여야 한다. 1위를 꿈꾸는 기업을 독보적인 1위로 만들고자 하는 것이 New Access의 투자 방향이다. 자사 투자 포트폴리오의 절반이 성장단계에 있는 기업이며, 나머지 20%는 스타트업, 30%는 IPO를 준비 중이거나 대기업으로의 변화를 시도하고 있는 기업이다. 그리고 이들의 공통점이라면 모두 또 다른 성장동력을 가지고 있다는 것과 성장 잠재력이 무척이나 크다는 사실이다.

New Access의 대표적인 투자 성공 사례

Q 4: New Access만의 투자전략이 있다면?

A: 2005년부터 지금까지 New Access는 16개 기업에 투자해 6곳은 이미 투자를 전액 회수했고 투자 수익률은 13배에 달한다. 또한 투자 업체 가운데 2~3곳이 연내 IPO를 준비 중에 있다.

정확한 투자전략이란 없다. 투자 대상의 수익 극대화 그리고 투자업체와 LP(Limited Partners)의 수익 최대화 그 뿐이다. 자본시장에서 투자업체가 취할 수 있는 투자전략이라고는 수익 극대화라고 생각한다.

Q 5: 현재 눈여겨보고 있는 업체가 있는가?

A: 앞서 말한 3C 전략의 연장선상에서 설명할 수 있을 것 같다. IT는 해외나 어느 투자업체를 막론하고 모든 투자업체가 눈 여겨 보고 있는 대상이다. 이는 중국의 투자 통계를 살펴보면 쉬이 이해할 수 있는데, 전체 투자 가운데 항상 1위는 언제나 IT이다. 하지만 IT 역시 무척이나 복잡다단한 구조로 이루어져있다. 이 가운데 New Access가 주목하는 분야는 모바일이다.

그야말로 빛의 속도로 증가하고 있는 중국 모바일 보급률 수치를 보고 있으면 의외로 정답은 가까이에 있다는 것을 알 수 있다. 모바일의 성장 가능성은 아직 무궁무진하다. 정확히 어떤 업체라고 정확하게 꼬집어 말하기는 조금 곤란하다.

Q 6: 한국기업에 투자할 의향은 있는지 궁금하다.

A: 아직까지 New Access의 해외 투자 포트폴리오는 없다. 물론 이는 위안화 펀드를 운용하기 때문에 해외 투자가 불가능하다는 가장 근본적인 문제 때문이다. 해외 업체에 투자할 수 있는 다양한 루트가 있지만 우선은 중국 시장에 집중할 계획이다.

물론 관심 있게 지켜보고 있는 한국업체들이 있다. 이들과 투자는 물론 보다 많은 분야에서 함께 할 수 있는 기회가 산재해 있다고 생각한다. 따라서 해외시장에 대한 관심과 분석은 쉬지 않고 있다. 투자할 가치가 충분하다고 생각되고, 기회가 된다면 기꺼이 투자할 것이다.

한국은 무척이나 트렌드에 민감한 나라로 알고 있다. 특히 중국시장에서도 큰 인기를 구가하고 있는 패션이나 게임업체는 한국의 그것이 중국보다 뛰어나 늘 뉴스를 통해 트렌드를 확인하고 있다. 이들 업체의 경쟁력은 중국업체보다 뛰어나다. 투자 가치 또한 충분하다고 생각한다.

현재 중국자본이 일부 한국으로 유입되고 있다. 이들은 모두 경쟁력 있는 한국기업들에 대한 지분투자나 인수합병 형태로 한국시장에 뛰어들고 있다. New Access도 기회를 엿보고 있다.

New Access 치엔쉬에펑(钱学峰) 대표

Q 7: 향후 중국 투자시장이 어떻게 변화할 것으로 보고 있는가?

A: 중국 투자시장은 아직도 성장단계에 있다. 분기별 리포트를 보면 평균 10% 이상의 성장률을 기록하고 있는 것을 쉽게 확인할 수 있다. 지금까지는 투자대상이 매우 제한적이었으며 상품들과 조성펀드 역시 소수에 불과했다. 앞으로 시장이 성숙해짐에 따라 투자금액이 투입될 분야 역시 보다 다양해질 것이다. PE시장은 물론 VC와 엔젤투자 시장의 성장이 향후 5년간 가장 큰 화두가 될 것임에 분명하다.

Q 8: New Access의 목표는 무엇인가?

A: 물론 현재 진행 중인 투자에서 최고의 퍼포먼스를 기록하는 것이 최고의 목표이다. 투자를 받은 업체와 투자를 진행한 양측 모두가 최대 이익을 기록하는 것은 모든 투자업체가 꿈꾸는 바이기도 하다.

한편, 현재 대형업체에 집중되어 있는 투자 방향을 조금 조정하는 것 역시 New Access가 그리는 미래의 한 부분이다. 엔젤투자와 벤처투자를 통해 보다 많은 중국 업체들이 성장할 수 있는 환경을 조성하는 것은 중국의 미래를 위한 New Access의 사명이라고 할 수 있다. 사모펀드뿐만 아니라 다양한 투자를 통해 중국 최대 투자업체로 우뚝 솟는 것이 New Access의 최종 목표이다. 우리는 중국의 블랙스톤을 목표로 성장해왔다. 하지만 이제는 모든 투자 업체가 New Access를 벤치마킹 대상으로 삼도록 하는 것이 우리의 목표이다.

New Access는 전세계적인 투자업체가 되고 싶다는 원대한 꿈과 의지를 숨기지 않았다. 엔젤과 VC까지 다양한 투자를 통해 중국 산업 전반의 성장을 이끌고 싶다는 그들의 목표에서는 위대한 사명감까지 느껴졌다. 마지막으로 이들이 전한 말 한 마디는 New Access는 물론 투자를 희망하는 많은 업체와 범인들에게 시사하는 바가 크다. “修身齐家，治国平天下”, 큰 꿈을 위해서는 그 가장 근본이 되는 것들에 대한 부단한 노력이 수반되어야만 한다.

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작성 김철기
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